十大年夜券商策略市场处于布局阶段加大年夜金融配置科技还是进攻主线(新闻)

十大年夜券商策略：市场处于布局阶段！加大年夜金融配置 科技还是进攻主线

4月17日召开的政治局聚会会议进一步释放利好信号，后续一揽子宽松政策仍将连续推进，政策加持敷衍经济的提振效用将陆续显现。重磅数据的落地使得短期利空有所缓解，政治局聚会会议则为市场提供了更为清晰的政策导向，叠加外资加码布局A股，反弹具备有力支撑，助力指数进一步打开上行空间。掘金政治局聚会会议，关注新老基建、消费及高弹性板块。

4、市场目前处于左侧布局阶段，在降息预期下可以思量加大年夜对大年夜金融板块的配置，中期看可连续的反弹依然依赖于全球疫情、政策力度以及经济恢复三个方面。

A股二季度的上涨料已开启，建议紧扣资金轮动，关注三条主线。起首，紧密亲密关注政策后续催化下，前期相对滞涨的基建板块。其次，从科技板块龙头中寻找弹性，重点关注5G、云计算、新能源车等主线。再次，对峙以外洋业务收入占比低、上游供应链/原质料不依赖于进口、整年业绩确定性较强的内需驱动组合为底仓。

安信证券：A股将震荡向上，科技依然作为弹性进攻主线

中金公司：冲击最大年夜的时期可能已颠末去

目前的反弹是脉冲式的，或者是阶段性反弹，而不是能立异高和一蹴而就的，整体格式仍是区间振荡。目前增量信息没有改变我们对市场格式的判定，也没有对我们的框架输入新的变量。

中信证券：A股底部拐点已确认，二季度上涨已经开启

广发证券：A股不卑不亢，“风险溢价顶”后优先配科技

粤开证券：重磅聚会会议利好A股，上行空间打开关注三主线

朴直证券：市场处于布局阶段，降息预期下加大年夜金融配置

新时代证券：当下不宜追涨，可以等待更好的机遇

虽然短期市场在经验了一定上涨之后不免会呈现一些频频，但是坚决以为支持A股中期向上的经济转型与资产配置逻辑没有改变，预计A股仍将受益于流动性、盈利与风险偏好的连续边际改善，出现震荡向上趋向，配置上建议消费打底，科技依然作为弹性进攻主线。

行业配置：受益“风险溢价顶”&财产逻辑稳固的科技发展；相对业绩上风；逆周期政策促基建链扩张。

向前看，有两个可能对框架形成输入性变量的环境，第一个是在5月中旬的“两会”呈现比力大年夜的变化，比如说政策的刺激力度，包含政策落地的力度，远超过现在的判定。第二个是外洋疫情的控制很快，同时外洋的周全经济勾当的苏醒超过预期，假如这两个有产生变化，会再相应的对判定举行调整。

3、未来1个月是政策蜜月期。财务政策主导，货币政策共同，政策加力的标的目的是内需。

2、外需冲击将在二季度起头集中体现，内需刺激力度成为对冲外需失速的关键。

A股的底部拐点已经确认，上涨的共鸣将慢慢凝集：欧美疫情“二阶拐点”根基明确，海内根基面底部也已明确，海内政策力度不竭强化。大年夜部门场外资金入场的顾虑会进一步降低，资金入场共振将驱动A股强势上行。“美元荒”缓解后，外洋资金的再配置已重启半个月，而一季度根基面数据扰动消除后，海内资金的再配置也将重启。

行业配置：“两端走”，一头大年夜立异科技发展标的目的，“新基建”，掌握政策加持的科技基建和平易近生基建相关投资机遇。另一头布局低估值、高分红、业绩稳的核心资产价值龙头。窗口期掌握确定性的“老旧城区改革”、B2G财产链相关机遇。

业绩减记和外洋的次生灾害仍然对A股有负面影响，但在流动性连续宽松的布景下，A股“盈利底”之后再创“市场底”的可能性很小。A股“不卑不亢”，配置依然围绕内需内供的主线。“风险溢价顶”慢慢确认，科技股颠末前期调整估值的吸引力更佳，上调科技股为首选推荐，分身必须消费以适当控制组合波动率。

1、二季度经济有望小幅转正，经济的核心是外需冲击的幅度以及海内供需改善的程度的角力，市场的核心矛盾在于内需刺激力度和外需冲击幅度的角力。

行业配置建议：近期利率起头快速下行，可能会带来部门关注股市分红的配置资金，建议关注低估值和存在高分红潜质的板块，金融地产板块、部门现金储备充实的周期板块可以适当关注。从根基面来看，未来的重点是不雅察各行业从疫情中恢复的速度，思量到海内经济可能会领先全球经济的苏醒，建议关注海内消费。近期多个处所政府出台了稳定消费的政策，类似的政策可能会继续出台，对消费的正面影响大年夜概率还没结束，建议继续超配，并重点关注可选消费。

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